الفصل 7
الفصل 7
شرحت هيون جو بإيجاز
إذا كانت الأسهم والسندات تمثلان الأصول المالية، فإن النفط والذهب يمثلان الأصول الملموسة
حتى ضربت الأزمة المالية، كانت أسعار النفط تقترب من 150 دولارًا للبرميل. لكن بعد الأزمة المالية وتباطؤ النمو الاقتصادي، انخفض الطلب، وهبطت الأسعار
وما أشعل ذلك كان تطوير الغاز الصخري والنفط الصخري في الولايات المتحدة
كان وجود الغاز والنفط في الصخور الصخرية معروفًا منذ وقت طويل. لكن بسبب التكاليف والمشكلات التقنية، كان الحفر مستحيلًا
لكن مع بقاء أسعار النفط باستمرار فوق 100 دولار للبرميل، وتطور تقنيات جديدة، أصبح الحفر ممكنًا
بدأت الشركات الأمريكية بتكسير الصخور الصخرية واستخراج الغاز والنفط الموجودين داخلها. كانت الكميات التي عُثر عليها هائلة، مما أدى إلى ما صار يُعرف بثورة النفط الصخري
“هل تعرف ما أنواع النفط الثلاثة الأولى في العالم؟”
تعلمت هذا في درس الاقتصاد العالمي
“خام برنت من بحر الشمال، وخام دبي من الشرق الأوسط، وخام غرب تكساس الوسيط، صحيح؟”
بالمناسبة، تستورد كوريا الجنوبية خام دبي بشكل رئيسي من بين هذه الأنواع
أومأت هيون جو مبتسمة
“بالضبط. كما ترى، كانت الولايات المتحدة أصلًا دولة منتجة للنفط. لكنها رغم عدم قدرتها على تلبية الطلب المحلي، حافظت على موقعها كأكبر مستورد. لكن كل شيء تغير مع ثورة النفط الصخري”
كانت كمية الغاز الصخري والنفط المنتجة في الولايات المتحدة كافية لتحويل الولايات المتحدة من مستورد كبير للنفط إلى مصدر للنفط
وبطبيعة الحال، دخلت الدول المنتجة للنفط في فوضى
الطلب على النفط غير مرن. عندما ترتفع الأسعار، لا ينخفض الاستهلاك فورًا، والعكس صحيح. أدى هذا إلى بنية أسعار تتحكم فيها الإمدادات
كانت أوبك تعمل في الأساس كتكتل احتكاري معترف به دوليًا. كلما تواطأت دولها، تقلبت أسعار النفط، مما أدى إلى صدمتي النفط الأولى والثانية
لكن خارج هذا التكتل، ظهرت الولايات المتحدة كمورد جديد
اختفت التوقعات المشرقة التي كانت تقول إن أسعار النفط ستتجاوز 200 دولار للبرميل، واستمرت الأسعار في الانهيار
فالطلب ثابت على أي حال
ومن أجل رفع الأسعار، كان من الضروري تقليل الإمدادات. عقدت الدول الأعضاء في أوبك عدة اجتماعات على عجل لخفض الإنتاج، لكن النتائج كانت تفشل دائمًا
“مصالح الدول المنتجة للنفط متداخلة بشكل معقد جدًا”
أكبر عيب في النفط الصخري أنه مكلف الإنتاج
بما أن تكاليف الإنتاج تُقدر بنحو 45 دولارًا للبرميل، فإذا هبطت أسعار النفط إلى أقل من 50 دولارًا للبرميل، يقال إن أكثر من نصف الشركات ستفلس
“قد تؤيد الدول المنتجة للنفط التي على وشك الانهيار، مثل فنزويلا، خفض الإنتاج لأنها قد تفلس إذا انخفضت أسعار النفط أكثر. لكن دولًا مثل المملكة العربية السعودية، التي لديها أموال كثيرة على المحك، تتخذ موقف الصمود من دون خفض في الوقت الحالي. إذا استمرت أسعار النفط المنخفضة، فسيكون الأمر صعبًا على شركات النفط الصخري أيضًا”
“ماذا تظنين أن نتيجة هذا الاجتماع ستكون؟”
“على الأرجح سيفشلون في التوصل إلى اتفاق. هم بالكاد يحافظون على مستوى يقارب 60 دولارًا للبرميل، وإذا فشل هذه المرة، فمن المرجح أن ينخفض إلى أقل من 50 دولارًا. اللاعبون الكبار يراهنون بالفعل على هذا الاتجاه، إذ انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 8 بالمئة هذا الأسبوع فقط”
الارتفاع والانخفاض المفرطان في أسعار النفط مشكلتان بحد ذاتهما. وانخفاض أسعار النفط في هذه المرحلة يترك أثرًا سلبيًا في الاقتصاد
“وإذا تم التوصل إلى اتفاق؟”
“ستقفز الأسعار بقوة، وسيفرح السوق، لكن… الاحتمال منخفض جدًا”
“ومع ذلك، قد يتم التوصل إلى اتفاق هذه المرة”
نظرت إلي هيون جو بحيرة بعد كلامي
“لماذا تظن ذلك؟”
تفوهت بالكلام دون تفكير
كنت أتكلم بشكل غامض
“أـ أنا فقط أظن أنه سيكون جيدًا إن حدث ذلك”
ابتسمت هيون جو بمرارة
“سيكون جيدًا فعلًا، لكن الأمل والتوقع شيئان مختلفان”
ما إن انتهى حديثنا حتى رن هاتف هيون جو مرة أخرى
ززز!
بعد أن تحققت من الرسالة، نهضت هيون جو من مقعدها
“كل شيء جاهز. يجب أن أذهب الآن من أجل العمل. أراكما في المرة القادمة. جين هو، اعتن به”
“نعم، لا تقلقي”
طقطق تايك غيو بلسانه
“أنا من يعتني بجين هو. أنت لا تعرفين حتى”
عدنا إلى السيارة للتوجه إلى المنزل
بينما كان تايك غيو يقود، ظللت أفكر فيما رأيته قبل قليل
ما معنى اتفاق خفض إنتاج أوبك حقًا؟
“…”
بطبيعة الحال، يعني أن أوبك توافق على خفض الإنتاج، صحيح؟
إذا تم الاتفاق، فستقفز أسعار النفط. حتى دون كلمات هيون جو، هذا منطق معروف
في تلك اللحظة، خطرت فكرة في رأسي
ماذا لو اشتريت النفط مسبقًا؟
إذا كان هذا حقًا استبصارًا، وكان ما رأيته صحيحًا، فمجرد شراء النفط مسبقًا قد يجعلني أربح الكثير من المال، أليس كذلك؟
أوه! أظن أنني خطرت لي فكرة رائعة للتو
فكرت في الفكرة بهدوء
توقعت انفجار المدفعية وإفلاس ماونتن هيل. وباتباع قانون الاستقراء، ينبغي أن يكون خفض إنتاج أوبك هذا صحيحًا أيضًا. لنفكر في عيوب الاستقراء لاحقًا
المشكلة هي رأس مال الاستثمار
بعد أن أعطيت أمي الدفعة المقدمة للمنزل و100,000,000 وون، لدي حاليًا 250,000,000 وون متبقية في حسابي، و740,000,000 وون في حساب تايك غيو
هل يجب أن أستثمر كل هذا؟
بينما كنت أفكر في هذا، سألني تايك غيو
“هل رأيت شيئًا عندما كنت تتحدث مع الأخت الكبرى قبل قليل؟”
“هاه؟”
“لقد رأيت شيئًا، صحيح؟ ما هو؟ ماذا رأيت؟”
“…”
للأطفال حس حاد تجاه الأشياء غير المفيدة
مهلًا. الآن وقد فكرت في الأمر، أنا لا أملك معي سوى نحو 1,000,000,000 وون، أما هو فلديه أكثر من 10 أضعاف هذا المبلغ
سألت تايك غيو وأنا أنظر إليه، “هل تفكر بالمصادفة في شراء النفط؟”
بدا تايك غيو مرتبكًا. “النفط؟ شراء النفط؟ خزان البنزين ممتلئ لدينا الآن”
“لا، لا أتحدث عن تعبئة سيارتك؛ إنه شيء آخر…”
شرحت له ما رأيته والفكرة التي خطرت لي للتو
تفاجأ تايك غيو بعد أن سمعني حتى النهاية. “إذًا أنت تقول إنك توقعت اتفاق خفض إنتاج أوبك، وإذا تم الاتفاق سترتفع أسعار النفط، لذلك ينبغي أن نشتريها مسبقًا؟”
“بالضبط”
لحسن الحظ، فهم الأمر بسهولة
“لكن أين سنحتفظ بالنفط بعد شرائه؟ هل نكدس البراميل في المنزل؟”
“…”
يبدو أنه لم يستوعب الفكرة بالكامل
وصلنا إلى شقة تايك غيو ذات الغرفة الواحدة في يوكسام دونغ
فور دخولنا المنزل، أزاح تايك غيو الأطباق عن المكتب وشغّل الحاسوب. فتح المتصفح وبحث فورًا عن خام غرب تكساس الوسيط
تكافح الولايات المتحدة للتعامل مع إنتاجها المحلي من النفط وحدها. وحتى إن حدث التداول، فإن النفط لا يُصدّر فعليًا إلى الخارج
ورغم ذلك، بسبب تطور السوق المالية في الولايات المتحدة، كان يؤدي دورًا في تحديد أسعار النفط العالمية
كما ذكرت الأخت الكبرى هيون جو، كان خام غرب تكساس الوسيط يحافظ بالكاد على حاجز 60 دولارًا للبرميل. وبالدقة، كان 60.48 دولارًا
“لقد انخفض كثيرًا”
لا يُستخدم النفط الخام فقط لتعبئة السيارات، بل يُستخدم أيضًا في مختلف الصناعات. لذلك، يؤثر ارتفاع أسعار النفط كثيرًا في أسعار المنتجين
عندما كان والدي يدير المصنع، عانى بسبب تجاوز أسعار النفط 100 دولار للبرميل. لكن الآن، بعد بضع سنوات، وصل إلى هذا القاع
النفط الصخري مذهل حقًا
سجل تايك غيو الدخول إلى حسابه في غولدن غيت. وحتى بعد أن أرسل لي 500,000,000 وون، كان لا يزال لديه رصيد قدره 11,932,000 دولار. كان نحو 673,000 دولار منه حصتي
“خام غرب تكساس الوسيط؟ أين يمكننا شراء ذلك؟”
“في بورصة نيويورك التجارية”
بدا تايك غيو متحمسًا لشيء ما
“كم تفكر في شراء؟”
بما أننا لا نستطيع توقع النتيجة، فلنبدأ برهان يقارب النصف
“300,000 دولار”
“إذًا لنشترِ حصتي معك”
“كم ستشتري؟”
“نحو 10,000,000 دولار”
“دولارات؟”
عجزت عن الكلام وقلت، “كيف تسمي هذا مبلغًا مناسبًا؟ هل فقدت عقلك؟”
“إذًا 5,000,000 دولار؟”
هل فقد السيطرة فجأة بسبب المال الذي حصل عليه حديثًا؟
“هذا ليس أمرًا مؤكدًا يا صاح”
“أنت واثق، صحيح؟ إذًا ستسير الأمور جيدًا”
“وماذا لو لم يحدث ذلك؟”
“حسنًا. 3,000,000 دولار. لا يمكنني النزول أكثر”
“…افعل ما يحلو لك”
كان السوق يتوقع فشل اجتماع خفض الإنتاج
وبما أن السوق أخذ هذا التوقع في الحسبان بالفعل، فقد انخفضت أسعار النفط كثيرًا. حتى إذا فشل خفض الإنتاج، فقد لا يكون الهبوط الإضافي كبيرًا
إذا كنا مخطئين، يمكننا أن نبيع بخسارة قليلة فقط
دخلت إلى حساب تايك غيو واشتريت خام غرب تكساس الوسيط
يبدو الأمر غير قابل للتصديق، 3,300,000 دولار، مبلغ لا يمكن لشخص عادي تخيله. بيدين مرتجفتين، ضغطت زر الشراء
“ماذا نفعل الآن؟”
“علينا الانتظار حتى ينتهي اجتماع أوبك”
تعليقات الفصل