الفصل 65
الفصل 65
صحيفة فايننشال تايمز هي صحيفة أعمال بريطانية يومية تمتلك تقليدًا يمتد لأكثر من 100 عام
كان بورتر ماكيلان مراسلًا متخصصًا في سوق الأسهم هناك
استُدعي الآن إلى مكتب رئيس التحرير. والسبب كان المقال الذي كتبه قبل يوم واحد من تصويت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي
ما إن رآه رئيس التحرير حتى صرخ، “ماذا؟ رفض تصويت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مؤكد؟ دفعة هائلة للأسواق الأوروبية؟ إذا لم تكن متأكدًا، فمن الأفضل أن تبقى صامتًا. قلت إنه مؤكد، فما هذا إذن؟”
تلقى مكتب الصحيفة سيلًا من الشكاوى عبر الهاتف لعدة أيام. حتى إن بعضهم زعموا أنهم تكبدوا خسائر كبيرة لأنهم صدقوا المقال واستثمروا بناءً عليه، وطالبوا بالتعويض
خفض بورتر رأسه. “أنا آسف.”
رغم أنه قال تلك الكلمات، فإنه شعر بأنه متهم ظلمًا
‘لو كان كل شيء مؤكدًا إلى هذا الحد، فلماذا أكون صحفيًا أصلًا؟ كنت سأجني المال بالاستثمار.’
ذلك المقال، عند التفكير فيه مرة أخرى، كان مستندًا إلى مقابلات مع خبراء ماليين في المملكة المتحدة، لا إلى رأيه الشخصي
‘حسنًا، أنا لم أصدق أولئك المدعوين خبراء ماليين على أي حال.’ وبينما كان يتذكر وقت الأزمة المالية عام 2008، حين رُوج لالتزامات الدين المضمونة على أنها آمنة، ثم تبع ذلك إفلاس ليمان براذرز بعد أسبوع من نشر مقال، تذكر شكاوى مشابهة كانت تتدفق
ومهما يكن، بما أنه هو أيضًا صدق الخبراء وكتب المقال مؤيدًا يقين بقاء المملكة المتحدة في الاتحاد الأوروبي، فلم يكن أمامه خيار سوى تقبل الأمر
“اذهب وأنجز بعض التحقيقات الصحفية!”
“مفهوم.”
غادر بورتر مكتب رئيس التحرير وهو يضغط على أسنانه
‘سأستخرج سبقًا ساخنًا حقًا هذه المرة!’
اتصل بمعارف يعملون في الشركات المالية والدوائر السياسية للعثور على زوايا جديدة للقصة. لكن بدا أن الجميع لديهم القصة نفسها. ومع تدفق المقالات التي تتنبأ بالمستقبل من كل اتجاه، أصبح العثور على زاوية فريدة أمرًا صعبًا
رغم أنه كان يستطيع صياغة شيء ما بتعديل المحتوى الموجود، فإن ذلك لم يناسب شخصيته. كان يحتاج إلى ضربة قوية يستطيع أن يقدمها بثقة إلى رئيس التحرير
وبينما كان لا يزال يبحث عن فكرة لقصة، سمع مصادفة شيئًا من صديق يعمل في بورصة لندن
“هل سمعت بشركة أو تي كي؟ يبدو أنهم حققوا ربحًا ضخمًا بتفريغ كمية كبيرة من الجنيهات قبل ذلك مباشرة.”
في يوم خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، بلغت تقلبات سعر الصرف ذروتها. لن يكون من الغريب تحقيق ربح كبير في ذلك الوقت، لكن شيئًا ما بدا غريبًا…
قال بورتر، “أخبرني المزيد عن ذلك.”
كان قد سمع بشركة أو تي كي من قبل. كانت شركة مشهورة جدًا في قطاع رأس المال الاستثماري. كان يعرف أنهم استثمروا في عدة شركات ناشئة معروفة في المملكة المتحدة
وأثناء إجرائه التحقيق، عثر على حقيقة مذهلة. قبل نحو شهرين من تصويت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، حصلت شركة أو تي كي على قروض من عدة شركات مالية باستخدام حصص ملكيتها في الشركات التي تملكها كضمان. وتجاوز المبلغ 10,000,000,000 دولار
وعلى مدى نحو شهر، جمعوا الأموال ثم دخلوا في تداول العملات بالهامش، فباعوا الجنيهات في سوق الصرف الأجنبي واشتروا الين
كان الأمر منطقيًا إذا كانوا قد توقعوا خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وتصرفوا بناءً على ذلك، على الأقل حتى هذه النقطة
لكن…
وقع الحدث الصادم في يوم فرز الأصوات
أثناء فرز الأصوات، ومع ظهور أرقام مرتفعة للبقاء، ارتفع الجنيه وانخفض الين. في هذا الوضع، يُقدَّر أن شركة أو تي كي فرغت ما يزيد على 200,000,000,000 جنيه
تشير الحسابات إلى أنهم راهنوا بالأموال المتبقية برافعة مالية تبلغ نحو 40 إلى 50 ضعفًا. وعلى الأرجح، صُنع جزء كبير من الربح من خلال هذا الرهان
رغم أن بورتر غطى كثيرًا من أحداث السوق المالية في الماضي، فإن هذه كانت حالة فريدة
‘من دون معرفة أن النتيجة ستنقلب…’
لو كان هذا القرار قد اتخذه سياسي، لظن المرء أنه حصل على معلومات مسبقة. لكن هذه كانت نتيجة تصويت عام
كان من المستحيل التنبؤ بكيفية سير عملية فرز الأصوات
لم يكن هناك سوى استنتاج واحد يمكن أن يفسر هذا الوضع
‘هل يملك الرئيس التنفيذي بصيرة وحدسًا استثماريًا مذهلين؟’
لم يكن توقع خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أمرًا مدهشًا إلى ذلك الحد؛ فحتى بين الخبراء، كان هناك قلة حذروا من أن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي قد يصبح واقعًا
يمكن لأي شخص أن يتنبأ، لكن قلة قليلة تستطيع التصرف بناءً على ذلك
لو طلبت من شخص أن يراهن بكل ثروته على توقع خبير رأى خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مسبقًا، فلن يجرؤ أحد على الإجابة
ابتسم بورتر بسخرية
“كيف يمكن أن يحدث هذا أصلًا؟”
ومع مواصلة التحقيق، اتضح أن هذه لم تكن المرة الأولى
أول مرة ظهرت فيها شركة أو تي كي في الأسواق المالية كانت في كوريا. أثناء حادثة إل 6، حين توقف الهاتف الفاخر من سوسونغ للإلكترونيات بسبب الانفجارات، حققوا أرباحًا ضخمة من خلال الرافعة المالية ومراكز البيع على المكشوف تمامًا كما يحدث الآن. وبعد ذلك، دخلوا مجال الاستثمار في الشركات الناشئة حول العالم بالأرباح التي جنوها
“يكسبون المال بمراكز بيع على المكشوف شديدة، ثم يبنون مراكز شراء طويلة بذلك المال، ثم يتخذون مراكز بيع على المكشوف شديدة مرة أخرى؟”
للمستثمرين تفضيلات استثمارية مختلفة. لكن لم يوجد قط مستثمر يستثمر بهذه الطريقة
“هذا مثير تمامًا.”
قضى بورتر ليلتين بلا نوم يكتب المقال، ثم قدمه إلى رئيس التحرير
“هل هذا حقيقي؟”
“قد تختلف المبالغ قليلًا، لكن الباقي مؤكد.”
“إذن، شركة استثمار واحدة حققت 30,000,000,000 دولار من الرهان على ارتفاع الين وانخفاض الجنيه؟”
لمعت عينا رئيس التحرير. بخبرته التي امتدت لسنوات، شعر بالسبق الصحفي
قال بورتر بسرعة، “رئيس التحرير! يجب أن يوضع هذا على الصفحة الأولى لصحيفة الغد فورًا.”
رد رئيس التحرير بحذر، “علينا أن نجري بعض التحقيقات الإضافية قبل النشر…”
بدا محبطًا وهو يخفض رأسه قليلًا
“هل نحن وحدنا من غطى هذا؟ صحيفة وول ستريت جورنال، وصحيفة واشنطن بوست، كلهم التقطوا الرائحة ويعدون تقارير عنه. الأمر الآن يتعلق بمن ينشر الخبر أولًا. حتى التأخر دقيقة واحدة يعني أننا سننتهي إلى مجرد نسخ الآخرين، كما تعرف.”
“همم.”
هذا صحيح. الوقت هو جوهر القصص المثيرة
ليس دقيقة فقط، بل حتى تأخر ثانية واحدة قد يعني خسارة السبق
التقط رئيس التحرير الهاتف وأصدر الأمر، “اتركوا الصفحة الأولى فارغة لصحيفة الغد.”
في اليوم التالي
تصدّر الصفحة الأولى من صحيفة فايننشال تايمز مقال خطف الأنظار
[“من هاجم سوق الصرف الأجنبي في المملكة المتحدة؟”]
كانت التقارير القادمة من توتنهام كافية لقلب المملكة المتحدة كلها رأسًا على عقب
بعد التقرير الأول في صحيفة فايننشال تايمز، انهالت المقالات ذات الصلة
[“شركة أو تي كي تجني 3,000,000,000 دولار ربحًا في سوق الصرف الأجنبي”]
[“من هي شركة أو تي كي؟”]
[أسوأ حادثة منذ صندوق كوانتوم!]
[هل كان رد حكومة المملكة المتحدة على مضارب الصرف الأجنبي مناسبًا؟]
[“غارة الأوتاكو الجوية على المملكة المتحدة.”]
[اشتباه بأن شركة أو تي كي ذات أصل ياباني]
كان الشعب البريطاني غاضبًا
كانوا مرتبكين أصلًا بسبب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، ثم أثار غضبهم أن أشخاصًا غامضين حققوا أرباحًا هائلة في سوق الصرف الأجنبي الخاص بهم
وصلت التداعيات إلى الساحة السياسية
وفي النهاية، تدخل وزير الخزانة في المملكة المتحدة
“لا توجد مشكلة في الاستقرار المالي للمملكة المتحدة. لم تتكبد الحكومة إلا خسائر ضئيلة جدًا في احتياطيات النقد الأجنبي بسبب هذه الحادثة. ستتخذ الحكومة إجراءات صارمة ضد المضاربين الذين يربكون السوق المالية.”
وقعت حوادث مشابهة أيضًا في اليابان
رغم أن الأحداث الفعلية كانت تتكشف في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، فإن تدفق صناديق الاستثمار العالمية إلى الأصول الآمنة تسبب في ارتفاع الين، مما أدى إلى أضرار
حشدت الحكومة اليابانية إجراءات مختلفة لرفع سعر الصرف، وأصدر وزير المالية تحذيرًا شديدًا
“سنشدد مراقبة مضاربي الصرف الأجنبي. السلطات المالية مستعدة لاتخاذ كل الإجراءات اللازمة لاستقرار السوق.”
قال تايك غيو وهو يشاهد التلفاز،
“لن يتركوا المضاربين يذهبون بلا عقاب.”
“حتى لو كان الآخرون لا يعرفون، لا ينبغي لهم أن يقولوا هذه الأشياء.”
ألم يفكروا قط في الطريقة التي كانوا ينهبون بها الدول الناشئة طوال هذا الوقت؟
لقد تعرضت كوريا الجنوبية أيضًا للاستغلال من رأس المال العالمي مدة طويلة. بصفتها دولة ذات اقتصاد قائم على التصدير، تمتلك كوريا الجنوبية مستوى عاليًا من الانفتاح مقارنة بحجم السوق، مما يجعل من السهل إخراج المال كلما دعت الحاجة
هل سيكون من المناسب أن نسميها جهاز الصراف الآلي لآسيا؟
أثناء أزمة صندوق النقد الدولي، اكتسح الأجانب أسهم الشركات الكبرى المقومة بأقل من قيمتها. ومن بينهم كانت هناك استثمارات كبيرة من المملكة المتحدة واليابان. وعلى وجه الخصوص، رغم طلب الحكومة الكورية تمديد آجال الاستحقاق، حولت اليابان أموال الاستثمار فجأة إلى دولارات وسحبتها بسرعة، مما عجّل بأزمة الصرف الأجنبي
تكررت أوضاع مشابهة أثناء الأزمة المالية عام 2008. مثل الماء الذي يتدفق من مكان مرتفع إلى مكان منخفض، من الطبيعي أن تتحرك صناديق الاستثمار العالمية نحو أرباح أعلى
نحن أيضًا وضعنا المال حيث توجد الأرباح، وجنينا المال ببساطة
“…رغم أننا جنينا مالًا كثيرًا.”
تدفقت التغطيات الإخبارية ليس فقط من هيئة الإذاعة البريطانية في المملكة المتحدة وهيئة إن إتش إن في اليابان، بل أيضًا من شبكة الأخبار الأمريكية في الولايات المتحدة، وتلفزيون الصين المركزي في الصين، وغيرها، وكلها تتحدث عن شركة أو تي كي. كنت أعلم أن جني المال من مراكز البيع على المكشوف سيجلب الانتقادات، لكن أن نُنتقد عالميًا بهذه الطريقة كان أمرًا غير متوقع
“إذا ذهبت إلى المملكة المتحدة، فقد تقع في مشكلة.”
“آه.”
لو كشف شخص عن نفسه كرئيس تنفيذي لشركة أو تي كي في لندن، فيبدو أنه قد يواجه غضبًا عامًا في ميدان ترافالغار من دون أن يكون ذلك غريبًا. سيصبح أكثر مستثمر يتعرض للانتقاد في المملكة المتحدة بعد جورج سوروس!
هل هذا شيء ينبغي الفرح به؟
أحد الجوانب المحظوظة هو أن الجميع ينظرون إلى شركة أو تي كي باعتبارها ممولة من اليابان. أدى ذلك إلى مشاعر معادية لليابان في غير وقتها بين بعض مستخدمي الإنترنت في المملكة المتحدة. وعلى العكس، رحب مستخدمو الإنترنت اليابانيون بالأمر جماعيًا
– كانت شركة أو تي كي شركة يابانية؟
– هذا صحيح. لذلك تعرف أنهم استثمروا في ألعاب أو تي كي، صحيح؟
أوتاكو يمد يده إلى العالم!
شركة الأوتاكو، هتافًا!
لقد غزا الأوتاكو إنجلترا. الآن، فلنغز العالم
كان تايك غيو حائرًا
“ما هذا؟ لماذا يحبونهم؟”
“لا أعرف.”
على أي حال، من وجهة نظرنا، كان ذلك أمرًا جيدًا. اللحظة الحاسمة التي أدت إلى هذا سوء الفهم كانت استثمار تايك غيو في شركة ألعاب يابانية
هل كان ذلك الاستثمار ضربة عبقرية؟
وبينما كنت أفكر هكذا، رن هاتفي
رنين!
أجبت على اتصال من سونباي سانغ يوب
“مرحبًا يا جين هو. ماذا تفعل؟”
“أشاهد الأخبار. هل أنت في العمل يا سونباي؟”
“لا. لا أستطيع الذهاب إلى الشركة.”
“لماذا؟”
“عندما حاولت الذهاب إلى العمل، كان الصحفيون يخيمون أمام المكتب!”
بينما كان العالم يضج بشأن شركة أو تي كي في السوق المالية العالمية، كانت القضية في كوريا هي شركة كي
اشترت شركة كي خيارات البيع على الأسواق العالمية قبل تصويت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مباشرة، وحققت أكثر من أربعة أضعاف استثمارها. كانت تلك نتيجة استغلال الأسواق المالية حول العالم
كان تحقيق شركة استثمار كورية لنتائج كهذه في السوق العالمية أمرًا غير مسبوق
عندما انتشر الخبر، هتف مستخدمو الإنترنت الكوريون
“بعد أن كنا نتعرض دائمًا للنهب من رأس المال الأجنبي، فعلنا شيئًا أخيرًا.”
“هل هي شركة كي لأنها شركة كوريا؟”
“لكن أي نوع من الشركات هي؟”
“إنها متخصصة في رأس المال الاستثماري. إنها أكبر مساهم في إي دي إم للترفيه وبانسوم، والمستثمر الرئيسي في تي إم إي بي.”
شركة استثمار فعلت ذلك، فما الذي تفعله بالضبط شركات الأوراق المالية الكبرى في كوريا؟
صحيح. لقد أخطأوا مرة أخرى في توقعاتهم بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وانتهوا بخسائر فقط. أشعر أنني أحمق لأنني وثقت بنصيحتهم واستثمرت. يبدو أن حظي قد يكون أفضل لو رميت النرد
من الرئيس التنفيذي؟
سمعت أنه خريج جامعة كوريا اسمه بارك سانغ يوب
أوه! جامعة كوريا حقًا!
هل صحيح فعلًا أنهم ربحوا 4,000,000,000 دولار؟
سمعت أنهم حققوا أكثر من 5,000,000,000,000 وون
اهتمت وسائل الإعلام والقطاع المالي كلاهما بشركة كي. قبل عام واحد فقط، كانت الشركة مجهولة، لكنها أصبحت الآن أشهر شركة استثمار في كوريا. وارتفعت شهرة سونباي سانغ يوب في الإعلام باعتباره مستثمرًا عبقريًا
وسط الأحداث المختلفة، ظهر خبر آخر كالقنبلة في القطاع المالي الكوري. جيمس سي. غولدمان، الرئيس التنفيذي لغولدن غيت، المعروف كمستثمر منعزل، لم يظهر قط في العلن وتجنب المقابلات مع الإعلام. ومع ذلك، كشف في مقابلة مكتوبة مع صحيفة وول ستريت جورنال، “أخطط لإنشاء فرع في كوريا خلال بضعة أشهر. لقد أكملنا بالفعل كل الاستعدادات.”
تملك غولدن غيت ثلاثة مبانٍ كبيرة على شارع طهران. وبإخلاء أحد المباني التي انتهى عقد إيجارها، سيفتتحون فرعًا هناك. ورغم أن لديهم فروعًا في الصين واليابان، فإن كوريا لم يكن لديها إلا فروع صغيرة تتولى العمليات المصرفية. حقيقة أن أكبر بنك استثماري في العالم ينشئ فرعًا في كوريا تُظهر المكانة العالية للقطاع المالي الكوري. وبينما رحب السياسيون بهذه الخطوة، كانت المؤسسات المالية المحلية كلها قلقة
غولدن غيت أكبر من جميع بنوك الاستثمار الكورية مجتمعة. لم يكن واضحًا إلى أي مدى سيعملون بقوة، لكن من الواضح أن المنافسة ستشتد في المستقبل
صرحت جمعية الأوراق المالية بأنه لا ينبغي منح امتيازات لشركات الأوراق المالية الأجنبية، ويجب عليها الالتزام بالأنظمة والقوانين الكورية، تمامًا مثل شركات الأوراق المالية المحلية
تذكرت الكلمات التي سمعتها من تشيس ساوثويل من قبل
“ربما ستكون هناك أخبار جيدة لكلينا قبل نهاية هذا العام.”
لا بد أنه قال شيئًا من هذا القبيل
سأل تايك غيو، “كانت الأعمال الكورية تُدار أصلًا من مكتب آسيا. ماذا سيحدث للموظفين العاملين هناك؟”
“من المحتمل أن ينتقل بعضهم إلى كوريا.”
ابتسم تايك غيو بسخرية من إجابتي
“وماذا عن أختنا؟”
عندما أُعلن إنشاء فرع غولدن غيت في كوريا، ضج مكتب آسيا في هونغ كونغ بالحماس. وبما أنهم كانوا مسؤولين هنا عن العمليات المرتبطة بكوريا، فمن المرجح أنهم سيواجهون تغييرات كبيرة
تلقت أوه هيون جو استدعاءً وتوجهت إلى مكتب الفرع
عندما فتحت الباب ودخلت، وقف تشيس ساوثويل من مقعده ورحب بها
“أفترض أنك تستطيعين تخمين سبب استدعائي لك.”
أومأت هيون جو
“نعم.”
‘على الأرجح بسبب التعيين في فرع كوريا.’
شخصيًا، كانت تريد اكتساب مزيد من الخبرة هنا. لكن ذلك لم يكن شيئًا يمكنها أن تقرره
نظر تشيس إلى هيون جو وقال، “سيكون عليك الذهاب إلى كوريا.”
كانت قد توقعت هذا بالفعل
أومأت، لكن كلماته التالية تبعت
“هل يمكنك تولي دور مديرة فرع كوريا؟”
ارتبكت هيون جو وتلعثمت، “أم، نعم؟”
تعليقات الفصل